TDS entries

CA Krishna Chaitanya M (Chartered Accountant) (463 Points)

07 September 2011  

if tds payable on commission(50000) is 5000/-,,,,what are the correct entry from below two entries

1.)     commission a/c    Dr             5000                                                                   

                    to tds payable a/c    Cr            5000                                                                        

          commission  a/c   Dr               45000

                     to     party a/c          Cr             45000

(or)

                                                                                                               

2.)      commission a/c    Dr            50000                                                                

              to  party a/c             Cr               50000  

       party a/c                      Dr              5000

              to tds payable  a/c    Cr              5000