Excise on freight

anony (MANAGER) (145 Points)

09 June 2011  

SIR,

 

KINDLY LET ME KNOW IF WE ARE FOLLOWING CORRECT PRACTICE OR NOT.

WE ARE SELLING THE GOODS & DETERMINING ASSESSABLE VALUE AS FOLLOWS:

BASIC VALUE:                                                   10000/-

ADD: TRANSIT INSURANCE                            5.5/-

ASSESSABLE VALUE                                      10006/-

BED @ 5%                                                          500

ED CESS                                                                10

HED CESS                                                                5

PAPER CESS   @ .125%                                      13

ED CESS                                                                     1

HED CESS                                                               --------

TOTAL                                                                 10535/-

ADD: CST @ 2%                                                     211/-

ADD: FREIGHT:                                                      700/-

GRAND TOTAL                                                 11,446

 

WE ARE MAKING FRIEGHT ON BUYER'S BEHALF & THEREAFTER WE ARE RECOVERING IT FROM HIM, SO WE ARE NOT CHARGING EXCISE DUTY & CST ON IT.

IS IT THE CORRECT PROCEDURE? CAN YOU PLASE SUGGEST ANY ALTERNATIVE PROCEDURE IF THE CURRENT PROCEDURE IS WRONG.

PLEASE HELP ME OUT.